乌克兰拘留俄渔船重磅!银保监会之后证监会再

2019-08-12 09:40:04

  继银保监会激励险资入市后,在易会满主席任职的第五天,证监会本日下战书连发三条新规,激励券商买股票、撤消融资融券“平仓线%的同一限度、扩展QFII跟 RQFII投资范畴。

  1、 研讨修订《证券公司危险节制指标计算尺度划定》,拟对于风控指标施行逆周期调理,放宽证券公司投资成份股、ETF等权益类证券危险资本预备计算比例,减少资本占用,进一步支撑证券公司遵循价值投资理念,加大对于权益类资产的长期配置力度。

  2、指点买卖所完美融资融券买卖机制,拟撤消“平仓线%的同一限度,交由证券公司依据客户资信、担保质量量跟 公司危险蒙受才能,与客户自主商定最低维持担保比例;同时,扩展担保物范畴,进一步进步客户增补担保的机动性,此外,为知足投资者对于标的证券的多样化需求,沪深买卖所正在研讨扩展标的证券范畴。

  3、证监会就《及格境外机构投资者及人民币及格境外机构投资者境内证券期货投资治理措施(征求意见稿)》及其配套规矩公然征求意见。扩展投资范畴,除原有种类外,QFII、RQFII还可投资:新三板股票;债券回购;私募投资基金;金融期货;商品期货;期权等。此外,容许介入证券买卖所融资融券买卖。

  证监会表现,正在研讨修订《证券公司危险节制指标计算尺度划定》,拟放宽证券公司投资成份股、ETF等权益类证券危险资本预备计算比例,减少资本占用,进一步支撑证券公司遵循价值投资理念,加大对于权益类资产的长期配置力度。

  有市场剖析人士称,这一举动将给券商开释出没有少资金,有望加大券商对于权益类投资力度。

  据Wind统计,去年三季度末,券商共计持有A股股票253只,持股市值为294.15亿元。持仓较多的股票包含海康威视、海通证券、光大证券、华电国际、世纪华通、吉林敖东、大秦铁路、宁沪高速、乌克兰拘留俄渔船东阳光科、新湖中宝等。

  证监会表现,为进一步优化融资融券业务机制,晋升证券公司自主治理才能,沪深买卖所正在放松修订《融资融券买卖施行细则》,拟撤消“平仓线%的同一限度,交由证券公司依据客户资信、担保质量量跟 公司危险蒙受才能,与客户自主商定最低维持担保比例;同时,扩展担保物范畴,进一步进步客户增补担保的机动性。此外,为知足投资者对于标的证券的多样化需求,沪深买卖所正在研讨扩展标的证券范畴。

  而依据现行两融规矩,客户维持担保比例没有得低于130%,当客户维持担保比例低于130%时,券商该当通知客户在商定的期限内追加担保物,客户经券商认可后,能够提交除可充抵保障金证券外的其余证券、没有动产、股权等资产,同时,券商能够与客户自行商定追加担保物后的维持担保比例要求。

  统计数据显示,截至1月30日,沪市两融余额4529.15亿元,较前一买卖日减少20.73亿元;深市两融余额2805.03亿元,较前一买卖日减少16.33亿元;两市两融余额共计7334.19亿元,较前一买卖日减少37.06亿元。

  “这些规矩的修订将对于包含买卖活泼度、市场情绪跟 定价机制等在内的市场各方面发生踊跃的影响。”中原证券研讨所所长王博表现。

  首先,新规将在以后市场环境下有益于波动资金情绪、晋升市场流动性。新规有望撤消平仓线同一限度,扩展担保品跟 标的证券范畴,这都将直接进步融资融券余额规模及其在成交金额中的占比,尤其是在以后股市各项估值指标处于历史底部区间,逆周期经济政策密集发力期,有助于推进市场危险偏好晋升跟 指数表示回暖,使得资本市场从新吸引资金关注。

  其次,新规将对于券商的危险治理才能提出更高要求,有益于证券机构差别化、专业化开展。新规要求证券公司给予对于客户资信、担保质量量跟 本身危险蒙受才能自主商定最低维持担保比例,平仓线设定更趋于市场化跟 差别化,这就对于证券公司的危险辨认、危险事中事后治理跟 危险处理才能提出更高的要求,有益于具备较强专业才能跟 危险定价才能的证券公司怀才不遇,推进行业进一步完成差别化跟 专业化开展。

  第三,新规有益于资本市场施展其价钱发觉功用,完美资本市场定价机制。新规使得资本市场有可能通过市场机制对于没有同担保品、标的证券跟 客户资信组合进行合理的危险定价,资本市场定价将愈加精密,资本市场运转机制将愈加完美。

  第四,新规在活泼市场买卖的同时也放大了业务的顺周期属性,对于于将来体系性危险节制才能提出更高的要求。当行情向上时,市场危险偏好回升,容易惹起低资信客户取得较低的平仓线或低品质担保品归入标的范畴,融资业务杠杆率回升,放大危险敞口,反之亦然。这就放大了融资融券业务顺周期属性,可能会涌现助涨助跌现象,这就须要晋升资本市场的危险治理的才能,避免体系性危险的产生,领导融资融券业务充足施展其踊跃作用。

  截至2018年底,QFII总额度1500亿美元(目前已增至3000亿美元),共有309家景外机构取得QFII资历,获批额度1011亿美元;RQFII轨制从香港扩展到19个国度跟 地域,总额度19400亿元人民币,共有233家景外机构取得RQFII资历,获批额度6467亿元人民币。两项轨制总体运转安稳,对于引进境外长期资金、优化投资者构造、领导价值投资、完美上市公司管理、匆匆进资本市场安康开展施展了踊跃作用。

  此次,证监会就修订整合《及格境外机构投资者境内证券投资治理措施》《人民币及格境外机构投资者境内证券投资试点措施》及相干配套规矩向社会公然征求意见。

  一是合并两项轨制。将QFII、RQFII两项轨制合二为一,整合有关配套监管划定,构成同一的《治理措施》跟 《施行划定》。境外机构投资者只要申请一次资历,尚未取得RQFII额度的国度跟 地域的机构,仍以外币召募资金投资。

  二是放宽准入前提。撤消数目型指标要求,保存机构种别跟 合规性前提。同时,简化申请文件,缩短审批时限。

  三是扩展投资范畴。除原有种类外,QFII、RQFII还可投资:(1)在全国中小企业股份转让体系(新三板)挂牌的股票;(2)债券回购;(3)私募投资基金;(4)金融期货;(5)商品期货;(6)期权等。此外,容许介入证券买卖所融资融券买卖。可介入的债券回购、金融期货、商品期货、期权的详细种类,由有关买卖场合提出倡议报监管部门批准后颁布。

  四是优化托管人治理。明确QFII托管人资历审批事项改为存案治理后的连接要求,没有再限度QFII聘用托管人的数目。

  五是增强连续监管。完美账户治理,健全监测剖析机制,添加提供相干跨境买卖信息的要求,加大违规惩办力度。

  此前,银保监会明确表现,为更好施展安全公司机构投资者作用,保护上市公司跟 资本市场波动安康开展,银保监会激励安全公司使用久长期账户资金,增持优质上市公司股票跟 债券,容许专项产品通过券商资产治理筹划跟 信托筹划,化解股票质押流动性危险。

  同时,支撑安全公司发展价值投资、长期投资,研讨推动安全公司长期持有股票的资产负债治理监管评估机制。对于于安全资金普通股票跟 重大股票投资等,依法合规加快有关存案、核准工作。在已出台安全资产治理公司专项产品政策的根底上,恰当拓宽专项产品投资范畴,在依法合规跟 危险可控的条件下,东阳容许专项产品通过券商资产治理筹划跟 信托筹划,化解股票质押流动性危险,更好地施展相干机构的专业与名目资源上风,加快专项产品落地过程,吸引更多安全资金以多种方式介入资本市场投资。(起源:中国证券报)



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